矿业行业如何拥抱金融时代？

  当国内矿业还在盘整，海外的矿业形势却已涨势喜人。如何破解中国矿业的发展瓶颈？最近，北京清蓝矿业圈信息科技有限公司旗下全球矿产资源电子商务互联网平台——矿业圈的创始人张焱博士在接受记者采访时提出，中国矿业行业是时候进入金融时代了，并展开分析破题，给出了路径和解决办法。

  构建资源金融体系

  “这20年，我们虽然诞生出几十家矿业上市公司，但行业体系并没有真正改变。”张焱提出，矿业界很早就提出的资源、资产、资本的三元结构正确理论，多年来在我国并没有被真正建立起来，也没有形成闭环系统，甚至没有破题的迹象，这不仅是一种遗憾，更是亟待补上的一课。

  当前金融在矿产能源行业的应用，也仅仅体现为交换中介的功能，作为一个辅助角色保障矿业这个巨大厚重的实体机器的正常运转。而在当下的很多新兴行业，金融不仅是血液，更是推动行业变革的创新力量，从电子商务到移动支付，从融租保理到供应链金融，无不给行业带来巨大的效率和效益。

  由此需要构建三个资源金融体系：一是股权资源交易体系。在现有众多矿业交易所的基础上，构建适合中国矿业投资的国内外股权交易体系，并能确保项目的真实性、投融资的有效性、价值回报的变现性。二是大宗商品交易体系。应在现有的期货交易基础上构建现货交易+期货交易体系，并建立完整的物流、仓单、支付体系。三是矿业服务交易体系。矿业是200多个品类，每个品类上下游5级，多达1000多个高度复杂的行业矩阵，涉及地采选冶专业、评估、律师、会计师等上万家服务公司，应建立一个专业度强并资源共享的网络和交易平台。

  开展资源金融创新

  “在如此巨大的、国际化的行业中，中国是全球最大的资源使用者，但却是行业规则最弱的参与者。”张焱认为，矿业作为一个古老的行业要焕发出新的青春，不仅需要技术创新，更需要模式创新。

  在矿产资源所有的组织和企业中，只有金融是统一流动的“血液”，而马克思的《资本论》中就有“金银天然非货币，货币天然是金银”的精彩论述，包括黄金在内的各种矿产资源自古以来就是财富的代表，需要矿业人打开财富密码，让整个行业的金融创新开展起来。

  全球化的资源行业拥有一致的定价，由此货币、汇率、银行、信用证、保险、期货、证券等金融工具围绕着产销两地的供给和需求开展金融服务，在这个过程中，不仅可以开展人民币国际化的推广，而且结合未来金融科技的应用场景进行各种金融创新的落地实践，才能探索未来的资源金融之路。

  科学开展全球投资

  “矿业投资不仅是地质学家的工作，更是金融投资专家的责任。”张焱表示，一个项目所在的国别、法律、政策，地处的矿带、品位、种类，所处的交通、水源、电力，构成了项目的基础环境、价值和盈利关键。除了上述基本要素外，一个良好的交易平台也是科学开展投资的关键。他以加拿大的TSX及澳大利亚的ASX为例指出，国际上优秀的交易场所对于项目的初创报告与上市、战略投资者的谈判与投资、财务投资者的投资与回报，都有着很好的制度设计。

  但同时经验表明，只有丰富的操作实践和熟谙各种交易技巧，才能进行投资的各种巧妙组合，进而开展科学决策和收获良好回报。其中，项目的整体决策逻辑非常重要。首先要根据自身的战略需求和实际条件，明确所投资的地区、矿种、阶段、额度等方向；其次要开展数据的收集和整理，在拥有完整数据的国际矿业信息平台进行分析，并进行专业的研究筛选；再次对项目的股份比例、管理团队、融资条件等进行评估，并进行前期的接洽；最后进行项目的现场调研，并根据调研结果组织谈判，进行投资协议的撰写和签署。

   抓住了以上几点，才能在变幻莫测矿业风云中立足、稳固发展。

   先破后立

  首先要厘清行业法律体系。前不久印发的《关于统筹推进自然资源资产产权制度改革的指导意见》，为资源、资产、资本的逻辑构建了基础。

  其次要积极开展境外投资和贸易。投资方面，不仅要持续优化国内的矿业投资环境，还要建立面向“一带一路”的矿业数据库，在深刻理解国际矿业金融体系的基础上开展境外投资；贸易方面，对于进口依赖度高的各矿种，要分析全球自由贸易港政策，依托我国新建的自贸区进行金融创新和实践。

  最后要培养矿业投资主体。面向未来，应大力发展矿业基金，依托国家供给侧改革及“一带一路”建设进行全球矿业投资，并培养一大批民间投资人，通过基金方式进行投资。

  张焱最后提出，矿业行业经过十年的波谷，即将引来一个新的上升周期，同时国家大政方正为矿业发展带来了新的历史机遇。构建新型矿业金融体系、进行产融结合的创新、开展投资决策并获得资源价值，都是现代矿业人的必由之路，亦需要更多同行加入。

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